去年，多項(xiàng)政策面利好疊加市場(chǎng)行情的回暖，驅(qū)動(dòng)上市券商業(yè)績(jī)繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。近日，已有13家券商率先披露2020年度業(yè)績(jī)概況，僅2家券商凈利潤(rùn)同比下降，其余11家均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利“雙增長(zhǎng)”。在業(yè)績(jī)整體飄紅的背景下，各家券商2020年的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)，也得以一一呈現(xiàn)。

已有11家

實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利同比“雙增長(zhǎng)”

截至《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)稿，目前已有包括安信證券、東海證券、國(guó)都證券、五礦證券、中航證券、華鑫證券、江海證券、英大證券、民生證券、紅塔證券、湘財(cái)證券、國(guó)盛證券，東方財(cái)富證券披露了2020年度經(jīng)營(yíng)相關(guān)數(shù)據(jù)，其中11家券商實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利同比“雙增長(zhǎng)”。

從營(yíng)業(yè)收入方面來(lái)看，13家券商中，除英大證券(8.98億元)、紅塔證券(未披露)外，其余11家券商2020年的營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)將全部超10億元，而安信證券目前以94.19億元的營(yíng)業(yè)收入拔得頭籌，同比增長(zhǎng)24.1%。東方財(cái)富證券緊隨其后，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45.95億元，同比增長(zhǎng)77.12%;民生證券位列第三，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.31億元，同比增長(zhǎng)35.08%。在同比增長(zhǎng)方面，華鑫證券以103.33%的同比增長(zhǎng)率排名第一。

從凈利潤(rùn)方面來(lái)看，13家券商中，安信證券、東方財(cái)富證券、紅塔證券2020年的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)均超10億元。其中，安信證券實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)32.57億元，同比增長(zhǎng)49.34%;東方財(cái)富證券緊隨其后，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)28.94億元，同比增長(zhǎng)104.14%;紅塔證券位列第三，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為14.1億元-14.97億元。同時(shí)，除東方財(cái)富證券外，還有東海證券、華鑫證券、英大證券的增幅均超100%，分別為462.1%、316.13%、110.32%。目前，僅有江海證券、國(guó)盛證券凈利潤(rùn)同比下降。

1月18日晚間，紅塔證券披露的2020年度上市券商首份業(yè)績(jī)預(yù)增公告顯示，經(jīng)財(cái)務(wù)部門(mén)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2020年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比將增加57255.15萬(wàn)元-65977.37萬(wàn)元，同比增加68.36%-78.78%。那么，紅塔證券2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)或?qū)⑦_(dá)到14.1億元-14.97億元。

對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)增的主要原因，紅塔證券表示，2020年，資本市場(chǎng)改革進(jìn)一步深化，多措并舉，證券市場(chǎng)持續(xù)回暖。公司積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，強(qiáng)化全面合規(guī)風(fēng)控管理，全力推動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步轉(zhuǎn)型。除證券投資業(yè)務(wù)持續(xù)保持盈利能力外，投資銀行業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、基金管理業(yè)務(wù)、期貨管理業(yè)務(wù)也均對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)作出不同程度貢獻(xiàn)。

3家券商投資收益

同比增幅超200%

2020年，券商的自營(yíng)、投行、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。

去年，券商自營(yíng)業(yè)務(wù)投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，自營(yíng)資產(chǎn)市值保持較高增長(zhǎng)，對(duì)券商業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)度不斷提升。上述13家券商中，東海證券、安信證券、華鑫證券2020年的投資收益同比增幅均超200%，分別為403.2%、238.7%、205.82%。

同時(shí)，2020年市場(chǎng)交投活躍度提升明顯，推動(dòng)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，上述13家券商中有12家經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比增幅均超30%。

在投行業(yè)務(wù)方面，上述13家券商中，各家券商之間表現(xiàn)差異性較大，民生證券2020年實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入16.13億元，同比增長(zhǎng)131.45%，暫列第一。同時(shí)，據(jù)記者了解，2021年1月13日，民生證券有4個(gè)IPO項(xiàng)目接連通過(guò)創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上市委審核，在2021開(kāi)年不到2周的時(shí)間內(nèi)，IPO過(guò)會(huì)項(xiàng)目累計(jì)達(dá)到6單。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，全面推行注冊(cè)制或?qū)⒂?021年一季度落地，公司上市渠道更為暢通，或?qū)?dòng)券商投行“黃金時(shí)代”。伴隨新《證券法》落地及滬深兩市注冊(cè)制推行，上市標(biāo)準(zhǔn)有所放開(kāi)，券商投行業(yè)務(wù)迎來(lái)新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。一方面，更多公司上市將直接增厚券商投行業(yè)績(jī);另一方面，注冊(cè)之下強(qiáng)調(diào)壓實(shí)投行責(zé)任，保薦人需要對(duì)公司質(zhì)量有所把關(guān)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板下均有相應(yīng)跟投制度，券商將承擔(dān)更大挑戰(zhàn)。

聚焦2021年券商各大主營(yíng)業(yè)務(wù)的趨勢(shì)展望，中金公司認(rèn)為，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)小幅增長(zhǎng)、機(jī)構(gòu)表現(xiàn)或優(yōu)于零售;大投行業(yè)務(wù)乘勢(shì)而上、馬太效應(yīng)凸顯;資管業(yè)務(wù)已在2020年迎來(lái)增長(zhǎng)拐點(diǎn)、直接融資占比提升帶來(lái)的投行紅利進(jìn)一步向資管業(yè)務(wù)傳遞;資本業(yè)務(wù)方面，一方面融資業(yè)務(wù)的擴(kuò)容和融券業(yè)務(wù)的突破共同推動(dòng)兩融余額穩(wěn)步提升，另一方面投資業(yè)務(wù)進(jìn)一步多元化、綜合化、產(chǎn)品化，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)或表現(xiàn)向上、債券資產(chǎn)表現(xiàn)則存在一定不確定性。

同時(shí)，證券業(yè)差異化、特色化發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。山西證券非銀金融分析師劉麗在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“目前，我國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)成為全球第二大資本市場(chǎng)，但無(wú)論證券公司的總體規(guī)模還是單個(gè)證券公司的規(guī)模都還有很大的成長(zhǎng)空間。打造與國(guó)際投行巨頭抗衡的航母級(jí)券商有利于引導(dǎo)行業(yè)有序發(fā)展，增強(qiáng)證券業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平，提高證券業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。也有利于提升我國(guó)在資本市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，為證券公司‘走出去’打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。大型券商可通過(guò)再融資、并購(gòu)重組等方式做大做強(qiáng)。中小券商應(yīng)深耕區(qū)域，聚焦重點(diǎn)業(yè)務(wù)，確定未來(lái)戰(zhàn)略定位，打造差異化優(yōu)勢(shì)，才能在競(jìng)爭(zhēng)中有更多優(yōu)勢(shì)。”