日前，包括中金公司、國泰君安、申萬宏源、中國銀河、華泰證券、中信建投、國聯(lián)證券7家券商在內(nèi)的新一批基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)亮相。至此，基金投顧市場(chǎng)已匯集了基金公司、第三方銷售、券商、銀行四類機(jī)構(gòu)。同臺(tái)競技之中，券商的投研能力、渠道優(yōu)勢(shì)將成為其“王牌”。據(jù)悉，作為剛剛獲批的試點(diǎn)機(jī)構(gòu)之一，中金公司已開始整合平臺(tái)產(chǎn)品、資產(chǎn)配置、財(cái)富規(guī)劃方面的業(yè)務(wù)資源。

目前，各券商都在向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，其核心就是更好服務(wù)客戶，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。但在對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的考核中，大部分券商仍是按產(chǎn)品銷量而非客戶保有量給客戶經(jīng)理“打分”。開啟基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)，對(duì)券商來說，建立長期客戶關(guān)系將成為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)新的著力點(diǎn)。

國泰君安相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，投顧二字的“投”體現(xiàn)專業(yè)投資能力，“顧”則體現(xiàn)專業(yè)服務(wù)能力，重點(diǎn)是彌補(bǔ)產(chǎn)品售后服務(wù)的不足。就基金投顧市場(chǎng)來看，券商在渠道、客戶、投顧隊(duì)伍等關(guān)鍵要素上具有比較優(yōu)勢(shì)，投研能力、服務(wù)能力、獲客能力也相對(duì)突出。

在投研和服務(wù)上，一些大型券商的優(yōu)勢(shì)更為明顯。中金公司財(cái)富服務(wù)中心執(zhí)行負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理梁東擎介紹，中金是第一批發(fā)布資產(chǎn)配置策略報(bào)告的證券公司，并設(shè)立首席投資官辦公室，專項(xiàng)研究海內(nèi)外大類資產(chǎn)配置。早在10年前，公司就成立了產(chǎn)品研究團(tuán)隊(duì)，專門負(fù)責(zé)對(duì)各類基金的研究，并自2018年起，設(shè)立專門的財(cái)富規(guī)劃團(tuán)隊(duì)，滿足客戶的定制化需求。

梁東擎分析道，資管新規(guī)落地以來，凈值化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨。權(quán)益投資在居民財(cái)富配置中占據(jù)越來越重要的位置，而證券公司最大的優(yōu)勢(shì)就是對(duì)資本市場(chǎng)更為了解。與此同時(shí)，中金等大券商擁有一定規(guī)模的高凈值客戶，這類客戶需要通過固定收益類資產(chǎn)、另類資產(chǎn)、海外資產(chǎn)等來分散風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健增值。

中金公司2019年半年報(bào)顯示，公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)的客戶數(shù)達(dá)60196戶，較2018年末增長27.6%，戶均資產(chǎn)超過1300萬元。2019年上半年，中金公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入達(dá)19.92億元。

在獲客能力方面，券商的優(yōu)勢(shì)是高覆蓋率的網(wǎng)點(diǎn)布局、相對(duì)緊密的客戶關(guān)系，以及較為成熟的賬戶系統(tǒng)。將渠道資源與專業(yè)優(yōu)勢(shì)相疊加，投研能力強(qiáng)的券商將更具業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。

“國內(nèi)的財(cái)富管理行業(yè)還很年輕，還有很大潛力。單體產(chǎn)品的銷售并不是財(cái)富管理業(yè)務(wù)的核心。”梁東擎表示，基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)給券商提供了一個(gè)有力的工具，可由此實(shí)現(xiàn)基于賬戶管理、客戶視角的全方位服務(wù)，這才是財(cái)富管理行業(yè)的本源。

關(guān)鍵詞： 四類機(jī)構(gòu)競技 投研渠道優(yōu)勢(shì)