上市以來，華安證券被證券監管部門和交易所處罰或采取監管措施共七起，今年又收到三張罰單

今年以來，華安證券(600909.SH)加快了融資步伐，但問題卻也逐漸顯露出來。

2019年12月9日，華安證券發布公告回復證監會對公司公開發行可轉債申請文件的反饋意見，對于公司報告期內受到的處罰情況進行了補充披露。公告顯示，上市以來，華安證券被證券監管部門和交易所處罰或采取監管措施共七起。除了兩年前的反洗錢案件再提以外，今年又收到三張罰單。

值得注意的是，華安證券近一年半均以債務的形式融資，資產負債率也高速攀升，從2016年的68.49%上升到了2019年第三季度的73.77%。

關于公司受罰、資產負債率攀升等問題，《投資時報》向華安證券發送溝通函，但截至發稿未收到回復。

融資腳步加快

近兩年來，華安證券加快了融資腳步，2016年12月6日上市后又多次發債募集資金。

2018年10月30日，該公司發行了期限為3年的15億元公司債，票面利率為⒋40%。8月27日，非公開發行了規模為20億元，票面利率為5.40%，期限為3年期的次級債。

2019年3月13日，華安證券發布了《公開發行可轉換公司債券預案》，本次發行證券的種類為可轉換為華安證券股份有限公司A股股票的可轉換公司債券，本次擬發行可轉換公司債券募集資金總額不超過人民幣28億元。每張面值為人民幣100元，期限為自發行之日起6年。

據預案披露，華安證券本次發行擬募集資金不超過28億元(含28億元)，扣除發行費用后，全部用于補充營運資金，發展主營業務，在可轉換公司債券持有人轉股后補充資本金。其中，10億元擬用于加大股權投資業務平臺建設，10億元擬用于加快打造跨市場、多品種、多策略的自營業務體系，5億元擬用于加快境外業務布局，3億元擬用于加快傳統經紀業務向財富管理轉型、完善機構業務服務體系。

對于項目一“加大股權投資業務平臺建設”，華安證券在預案中介紹稱，擬投入不超過6億元用于增資華富嘉業，擴大私募股權投資基金業務規模;擬投入不超過4億元用于增資華富瑞興，加快股權投資和另類投資業務發展。

對于項目二“加快打造跨市場、多品種、多策略的自營業務體系”，華安證券稱，4億元用于擴大權益類投資業務規模，重點發展非方向型投資，適度增加定增、基金、量化業務、類固定收益品種的配置;6億元用于鞏固和提升固定收益業務、布局FICC業務，提升公司盈利能力。

對于項目三“加快境外業務布局”，華安證券擬投入不超過5億元推進香港子公司設立工作。

值得注意的是，該公司此次募資的主要投資方向為私募股權投資業務和自營業務，均為風險較高的業務。

今年華安證券還陸續發行了兩期短期融資券，共20億元。11月26日，華安證券發布了《2019年度第一期短期融資券發行結果公告》，發行總額10億元，發行利率為3.30%，發行面值為100元，短期融資券期限91天，于2020年2月24日兌付。

12月9日，華安證券又發布《關于2019年度第二期短期融資券發行結果公告》。公告顯示，公司在12月4—5日發行10億元短融債，發行利率為3.20%，發行面值為100元，短期融資券期限91天，于2020年3月6日兌付。

2019年三季報顯示，截至三季度末華安證券資產合計508.79億元，較年初增長14.56%，負債合計375.32億元，較年初增長18.84%，資產負債率73.77%，較年初增長2.66個百分點。如果華安證券此次發行28億元可轉債通過，2019年內將募資48億元，其資產負債率或將進一步增長。

年內被罰三次

12月9日，華安證券回復證監會對公司公開發行可轉債申請文件的反饋意見顯示，公司受到的罰款金額超過1萬元的行政處罰主要為因反洗錢受到中國人民銀行合肥中心支行33萬元處罰。

2017年12月，華安證券收到中國人民銀行合肥中心支行出具的《行政處罰決定書》，認為華安證券存在未按規定履行客戶身份識別義務，違反保密規定，泄露有關信息的情況，違反了《金融機構客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》、《金融機構洗錢和恐怖融資風險評估及客戶分類管理指引》、《金融機構反洗錢規定》等相關規定。

除了反洗錢的罰單外，該公司2019年還收到三張罰單。

2019年3月，華安證券收到安徽證監局出具的《關于對8家證券經營機構給予批評的通報》，公司在數據報送方面存在逾報、錯報、漏報等問題。華安證券被采取通報批評的監管措施。

8月，華安證券收到上海證監局出具的《關于對華安證券上海虹口區吳淞路營業部采取出具警示函措施的決定》，公司營業部存在合規管理人員兼任與合規管理職責相沖突的職務的情況。華安證券被采取出具警示函的監管措施。

11月，華安證券因控股子公司華安期貨在期貨居間人管理方面存在缺陷，被安徽證監局出具警示函。資料顯示，華安期貨由華安證券持股92.04%，安徽省投資集團控股有限公司持股7.41%，安徽安興聯合總公司持股0.56%。

保薦業績慘淡

自2016年上市以來，華安證券發展迅猛，對比2016年上半年與2019年上半年行業排名數據，總資產排名提升13位，凈資產排名提升19位，營業收入排名提升10位，凈利潤排名提升9位，均躋身行業前三分之一梯隊。

2019年三季報顯示，華安證券前三季度實現營業收入21.82億元，同比增長78.99%。其手續費及傭金凈收入7.5億元，同比增長29.53%。其中，經紀業務手續費凈收入為5.57億元，同比增長23.78%;投資銀行業務手續費凈收入增長0.84億元，同比增長166.52%;投資收益實現收入7.41億元，同比增長22.98%;公允價值變動收益2.58億元，同比增長242.97%。

此外，盈利方面也增勢喜人，其前三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤8.73億元，同比增長144.25%。

不過，將時間拉長，華安證券的投行業務收入有逐年下滑的趨勢。2017年、2018年、2019年前三季度，華安證券投行業務分別實現收入9078.14萬元、7938.2萬元、8438.41萬元，占總營收的比例分別為4.73%、4.51%、3.87%。

保薦業績也有些慘淡。華安證券2019年保薦IPO企業過會的數量仍然為0，科創板也僅成功保薦1家企業。9月26日，華安證券保薦的寧波長陽科技股份有限公司過會。12月13日，科創板上市委2019年第52次審議會議召開，審議結果顯示，暫緩審議由華安證券保薦的成都秦川物聯網科技股份有限公司首發上市。這是科創板上市委第二家暫緩審議的企業。