10月以來(lái)雖然大盤(pán)整體向上，但白馬股的閃崩卻接二連三，繼前兩個(gè)交易日三只白馬股后，今日跌幅榜上又出現(xiàn)了兩只機(jī)構(gòu)抱團(tuán)龍頭—安車檢測(cè)和寶信軟件。

10月12日三大指數(shù)暴漲，但5G天線龍頭信維通信早盤(pán)就創(chuàng)下當(dāng)日盤(pán)中低點(diǎn)，跌幅高達(dá)17%以上，收盤(pán)跌幅也超11%。

同日，游戲龍頭股三七互娛早盤(pán)閃崩封死跌停板，總市值一日蒸發(fā)88億元。

10月13日模擬芯片龍頭圣邦股份跳空低開(kāi)逾10%，盤(pán)中一度跌逾17%，收盤(pán)跌13.68%。

今日則輪到了機(jī)動(dòng)車檢測(cè)龍頭安車檢測(cè)和IDC龍頭寶信軟件。

安車檢測(cè)大跌14%

安車檢測(cè)早盤(pán)開(kāi)盤(pán)即放量大跌，10：25左右就觸及日內(nèi)最大跌幅14.51%，隨后拋壓沉重，多頭反擊無(wú)力，收盤(pán)跌超14%。

而從日內(nèi)消息面看，安車檢測(cè)并無(wú)明顯利空。如果實(shí)在要說(shuō)利空，只有平淡無(wú)奇的三季報(bào)預(yù)告了。

公告顯示，2020年前三季度，安車檢測(cè)預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.50億元至1.63億元，預(yù)計(jì)比上年同期增長(zhǎng)-6.38%至1.74%。

機(jī)構(gòu)唱多被打臉

2位大佬齊踩雷

而就在節(jié)前的9月20日，國(guó)泰君安發(fā)布研報(bào)唱多被打臉。

該研報(bào)稱，公司檢測(cè)站連鎖運(yùn)營(yíng)對(duì)標(biāo)愛(ài)爾眼科并購(gòu)成長(zhǎng)之路，目前站在邁向千億市值的起點(diǎn)，維持“增持”評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)103.60元。

按照該研報(bào)的邏輯，目前市值百億的安車檢測(cè)長(zhǎng)期還有10倍的上漲空間，但市場(chǎng)顯然不太給面子。

而如陳光明“踩雷”信維通信，蔡嵩松“踩雷”圣邦股份一樣，這次輪到了富國(guó)基金的朱少醒和中歐基金的周蔚文這兩位明星基金經(jīng)理。

安車檢測(cè)中報(bào)顯示，朱少醒執(zhí)掌的富國(guó)天惠成長(zhǎng)和周蔚文旗下的中歐新藍(lán)籌分別位列公募持倉(cāng)榜第一和第二的位置，分別持有890萬(wàn)股和285萬(wàn)股。

朱少醒一天連中2雷

而寶信軟件也是類似情況，今日午盤(pán)一度差點(diǎn)跌停，尾盤(pán)小幅反彈，收跌8.79%。

從中報(bào)基金持股數(shù)據(jù)看，富國(guó)天惠成長(zhǎng)再度位列持股數(shù)量第一名，朱少醒今天也可謂是連踩2雷。

從盤(pán)后龍虎榜數(shù)據(jù)看，呈現(xiàn)以機(jī)構(gòu)博弈為主的狀態(tài)，合計(jì)凈賣出1.7億元。

白馬近期為何接連“閃崩”?

但也有分析認(rèn)為，明星基金經(jīng)理可能已經(jīng)提前“調(diào)倉(cāng)換股”，白馬龍頭以“閃崩”式回調(diào)，很大程度上還在于補(bǔ)跌預(yù)期下的基金調(diào)倉(cāng)。

比如圣邦股份節(jié)后以來(lái)大跌，但廣發(fā)雙擎升級(jí)基金、諾安成長(zhǎng)節(jié)后都表現(xiàn)不俗，且每天15：00之后預(yù)估值和當(dāng)天公布的實(shí)際凈值有差異，無(wú)不說(shuō)明兩只基金較大概率作出了一定程度的調(diào)倉(cāng)。

甚至有市場(chǎng)人士猜測(cè)，作為持有圣邦股份最多的兩只公募基金，廣發(fā)雙擎升級(jí)基金、諾安成長(zhǎng)基金在圣邦股份上已累計(jì)豐厚的投資收益，甚至上述兩家基金的調(diào)倉(cāng)行為，反而可能是圣邦股份股價(jià)閃崩的因素之一。

有基金經(jīng)理認(rèn)為，近期白馬閃崩股的特點(diǎn)是，股價(jià)調(diào)整明顯滯后，都是那些從去年開(kāi)始強(qiáng)勢(shì)到三季度的品種。

比如圣邦股份三季度僅下跌1.87%，調(diào)整幅度遠(yuǎn)低于同類芯片股;而安車檢測(cè)三季度更是逆勢(shì)上漲1.17%，寶信軟件同期更是大漲超20%。

基金業(yè)人士表示，當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入第四季度后，A股市場(chǎng)的風(fēng)格轉(zhuǎn)換極為顯著，前期依靠估值驅(qū)動(dòng)的邏輯，已發(fā)生重大變化。

但當(dāng)市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)力量轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)，資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好逐步降低，高彈性、高估值、業(yè)績(jī)具有較多不確定因素的個(gè)股，顯然成為資金回避的對(duì)象。

后市展望

對(duì)于后市大盤(pán)走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。

星石投資首席研究官方磊認(rèn)為，目前市場(chǎng)正開(kāi)啟新一輪上行走勢(shì)。具體來(lái)看，國(guó)慶期間國(guó)內(nèi)消費(fèi)出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)的預(yù)期得到進(jìn)一步驗(yàn)證;國(guó)內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)、固定資產(chǎn)投資均已恢復(fù)到往年同期以上的水平。相關(guān)基本面因素的持續(xù)向好及前期壓制市場(chǎng)負(fù)面因素的好轉(zhuǎn)，均有望助推A股開(kāi)啟新一輪升勢(shì)。

中信證券表示，外圍不確定性逐漸落地，國(guó)內(nèi)確定性不斷提高，基本面的復(fù)蘇將驅(qū)動(dòng)增量資金入場(chǎng)，推動(dòng)A股10月突圍，開(kāi)啟一輪中期慢漲。配置上，10月建議重點(diǎn)關(guān)注順周期板塊和科技龍頭種。

中信建投判斷，從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，在流動(dòng)性重新走向邊際寬松的情況下，維持9月下旬對(duì)市場(chǎng)的積極看法不變：8月中旬以來(lái)的市場(chǎng)回調(diào)結(jié)束，市場(chǎng)將進(jìn)入震蕩之中階段性回升的過(guò)程。這個(gè)過(guò)程在經(jīng)濟(jì)基本面和流動(dòng)性兩個(gè)方面都得到了支持，這個(gè)階段的上行是具備持續(xù)性的。

中金公司認(rèn)為，復(fù)蘇深化仍是主線，圍繞疫情、增長(zhǎng)、外圍環(huán)境等方面的不確定性有可能逐步明朗，除非美國(guó)的大選等方面出現(xiàn)僵持等意外，四季度市場(chǎng)走勢(shì)可能偏向積極。當(dāng)前建議關(guān)注三條主線：1)新能源、光伏及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈;2)基于中國(guó)增長(zhǎng)繼續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，關(guān)注消費(fèi)中偏落后、估值仍不高的汽車零部件、家電、輕工家居等;3)老經(jīng)濟(jì)中關(guān)注券商及保險(xiǎn)龍頭、部分原材料，中期逢低吸納代表消費(fèi)及產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)的優(yōu)質(zhì)龍頭。