雖然很多人對(duì)iphone12不屑一顧，但官網(wǎng)被預(yù)購搶癱瘓的事實(shí)再次證明，蘋果5G手機(jī)具有強(qiáng)大的吸引力。當(dāng)然，蘋果并不是10月的唯一贏家，這個(gè)月華為、小米的新品都將陸續(xù)亮相，隨著這些新品逐漸面市，再加上年底傳統(tǒng)的電商促銷節(jié)點(diǎn)，四季度有望成為半導(dǎo)體電子產(chǎn)品消費(fèi)的旺季。

春江水暖鴨先知。受換機(jī)潮和電子產(chǎn)品銷售旺季影響，目前整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)景氣度不斷攀升，漲價(jià)聲此起彼伏。據(jù)悉，各大晶圓廠訂單火爆，已經(jīng)有IC設(shè)計(jì)廠商調(diào)漲近期新投片的價(jià)格，并通知客戶要調(diào)升今年四季度與明年的代工價(jià)格。而下游各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈也全線緊張，其中封裝的訂單據(jù)傳已經(jīng)排到明年上半年。行業(yè)景氣度也在不斷傳遞到龍頭企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)上，10月15日臺(tái)積電宣布上調(diào)全年增長率預(yù)測至30%，此前預(yù)期為20%，同日中芯國際公告前三季度收入環(huán)比增長指引由原先的1%至3%上調(diào)為14%至16%，毛利率指引由原先的19%至21%上調(diào)為23%至25%。

盡管行業(yè)景氣度如此之高，但A股半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上市公司表現(xiàn)卻差強(qiáng)人意，中芯國際算是短期表現(xiàn)強(qiáng)的，也不過是從底部反彈10%左右。其它半導(dǎo)體龍頭公司則表現(xiàn)低迷，昨日大多告跌，且跌幅在3%左右。比如半導(dǎo)體刻蝕設(shè)備龍頭中微公司，基本在年內(nèi)低點(diǎn)徘徊，距離最高點(diǎn)幾近腰斬;再比如封測龍頭長電科技，基本也是處于箱體整理的態(tài)勢，更有像華潤微這樣一言不合就閃崩的半導(dǎo)體企業(yè)。而且即便業(yè)績增長迅猛的也缺乏上漲動(dòng)力，比如晶方科技三季度業(yè)績增長416%，股價(jià)也沒有多大起色。

更令投資者大跌眼球的是，芯片大牛股紫光國微昨日披露三季報(bào)，凈利同比增長近9成。出乎意料的是，紫光國微開盤半小時(shí)后，就被拋盤死死地摁在跌停盤上，該龍頭股的閃崩也成為市場熱議的話題。

究其原因，是因?yàn)檫@些半導(dǎo)體龍頭都是曾經(jīng)的牛股，前期漲多了，股價(jià)被提前透支，現(xiàn)在行業(yè)出利好就被市場認(rèn)為是利好出盡。實(shí)際上，對(duì)于長線牛股來說，始終有一個(gè)價(jià)值回歸的過程，加上年底市場資金有限，機(jī)構(gòu)開始調(diào)倉換股，著眼布局明年上半年行情，“棄高就低”和“棄老就新”的情況就會(huì)比較突出。大家可以看到，雖然很多長牛科技股出現(xiàn)了上漲乏力甚至一不小心就閃崩的情況，但新上市的立昂微卻持續(xù)漲停，上市以來漲幅已經(jīng)高達(dá)10倍。存量資金有心無力，新增資金不愿抬轎，后續(xù)分化將成常態(tài)。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是一個(gè)牽一發(fā)而動(dòng)全身的產(chǎn)業(yè)，它身兼國與國之間科技競爭的重任，在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)投資上面臨長期高景氣，經(jīng)歷充分調(diào)整后，不可能缺席中長期行情。目前，半導(dǎo)體國產(chǎn)題材的關(guān)鍵在高端材料和設(shè)備，在高端設(shè)備領(lǐng)域短期無法突破的情況下，材料領(lǐng)域應(yīng)該有不錯(cuò)的機(jī)會(huì)，特別是半導(dǎo)體硅片作為整個(gè)晶圓的原材料提供方，將有望成為細(xì)分領(lǐng)域的爆發(fā)點(diǎn)，相關(guān)上市公司值得關(guān)注。