又一家上市公司商譽“爆雷”。

1月24日晚間，上海二三四五(1.630,-0.13,-7.39%)網(wǎng)絡(luò)控股集團股份有限公司(下稱“二三四五”)發(fā)布公告稱，2020年度擬計提資產(chǎn)減值準備12.41億元-13.93億元，當期歸屬上市公司股東凈利潤虧損8.06億元-9.98億元。

受上述消息影響，二三四五開盤跌停。

截至今日(1月25日)收盤，公司股價收報1.95元，跌幅達到10.14%，封單超過197.98萬手，總市值為111.63億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月末，二三四五還有26.38萬戶股東。

或預(yù)虧10億

根據(jù)公告，上市公司此次計提資產(chǎn)減值準備的資產(chǎn)范圍包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收賬款、其他流動資產(chǎn)、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)、發(fā)放貸款和墊款、長期應(yīng)收款、債權(quán)投資、商譽，2020年度擬計提各項資產(chǎn)減值準備共計12.41億元-13.93億元。

從明細中可以看出，商譽在資產(chǎn)減值準備中占比最高，擬計提的準備金額為11.96億元-13.48億元(占2019年歸屬上市公司股東凈利潤的157.61%-177.63%)。此部分主要系對上海二三四五網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱“二三四五網(wǎng)絡(luò)科技”)100%股權(quán)形成的商譽計提減值。

上述資產(chǎn)減值準備的計提直接影響到公司當期的凈利潤。

同日發(fā)布的業(yè)績預(yù)告中，二三四五表示，2020年全年，公司預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入11.5億元-14億元(此前同期為24.41億元);預(yù)計歸屬上市公司股東凈利潤虧損8.06億元-9.98億元，由盈轉(zhuǎn)虧，同比下滑了206.23%-231.53%。

對于營收和凈利的雙雙下滑，公司給出的解釋為：公司于2019年度對互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)務(wù)進行了調(diào)整，進而導(dǎo)致2020年度營業(yè)收入下滑;疫情一定程度上影響了公司的互聯(lián)網(wǎng)推廣活動;對子公司二三四五網(wǎng)絡(luò)科技進行了商譽減值導(dǎo)致凈利潤下滑。

截至2020年9月末，二三四五的商譽有24.08億元，在當期總資產(chǎn)中占比21.85%;在減去此次商譽減值準備后，公司的商譽仍有10.6億元-12.12億元。

據(jù)IPO日報此前統(tǒng)計，截至2020年9月30日，A股共有83家上市公司商譽數(shù)額在總資產(chǎn)中占比超過30%，占比40%以上的有32家。(楊紫薇)

對于商譽占比較高的情況，一位券商投行人士曾對記者表示，(投資者)對于商譽占比較高的企業(yè)選擇需謹慎，可能會出現(xiàn)“爆雷”的風(fēng)險。

并購“爆雷”

記者了解到，這家上市公司登陸A股市場的時間是2007年12月。彼時，公司還不叫“二三四五”，而是“海隆軟件”(全稱“上海海隆軟件股份有限公司”)。

2014年，海隆軟件表示，以發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金方式，作價26.7億元收購了從事互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的二三四五100%的股權(quán)，增值率超20倍。本次收購二三四五給上市公司帶來了約26億元的巨額商譽。

彼時，交易對方作出承諾，2014年至2016年，二三四五實現(xiàn)的扣非后歸屬于母公司股東的凈利潤分別不低于1.5億元、2億元、2.5億元;實際情況為，標的資產(chǎn)在上述業(yè)績期完成的凈利潤為2.16億元、3.78億元、3.66億元，均超額完成了業(yè)績承諾。

隨著2014年對二三四五納入合并報表后，上市公司開始切入了互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。2015年2月，公司計劃非公開發(fā)行股票，募集不超過43億元主要用于發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù);同年3月，公司名稱正式由“上海海隆軟件股份有限公司”變更為“上海二三四五網(wǎng)絡(luò)控股集團股份有限公司”。

不過，在獲得短暫的業(yè)績增長后，公司業(yè)績在2019年開始出現(xiàn)了“下坡”：當年，二三四五的營業(yè)收入同比下滑了35.33%，凈利潤也同比下降了43.89個百分點;2020年，二三四五則預(yù)計歸屬上市公司股東凈利潤虧損8.06億元-9.98億元，這也系上市公司上市以來首次出現(xiàn)虧損。

另一邊，二三四五的大股東開始頻繁地實施減持。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2019年10月以來，上市公司大股東浙富控股(4.760,0.12,2.59%)集團股份有限公司(下稱“浙富控股”)開展了多次減持：其中，2019年10月到2020年1月，其累計減持了上市公司3.09%的股份;2020年8月至10月期間，浙富控股又通過大宗交易及集中競價的方式減持1.17%的股份。

經(jīng)IPO日報粗略計算，浙富控股上述減持約套現(xiàn)了7.2億元，且目前減持仍在進行中。