改變業(yè)績窘境、解決內(nèi)控問題，或是北京農(nóng)商行接下來的重頭戲。

文/每日財報栗嘉

近日，作為四家萬億農(nóng)商行之一的北京農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“北京農(nóng)商行”）正式發(fā)布了2023年半年度業(yè)績報告。

(資料圖片僅供參考)

半年報數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，北京農(nóng)商行的資產(chǎn)總額為1.2萬億元，較年初增加7.58%。然而，上半年北京農(nóng)商行出現(xiàn)了增利不增收的情況，實現(xiàn)營業(yè)收入78.37億元，同比下滑4.51%；實現(xiàn)凈利潤40.62億元，同比增長1.1%。

值得注意的是，就在業(yè)績公布的前一個月，北京農(nóng)商行換帥正式落定。原監(jiān)事長、黨委副書記白曉東的任職資格獲批，正式擔任北京農(nóng)商行行長，以及行黨委副書記、監(jiān)事長；原行長付東升則升任董事長。

兩位繼任者剛一上任，無疑就要直面上半年業(yè)績，還得扛下治理內(nèi)控問題的重任，能否挑起重擔，也成了外界最為關(guān)注的看點。

營收結(jié)構(gòu)單一，業(yè)績增勢乏力

時間拉長，近年來北京農(nóng)商行的總資產(chǎn)增速較快，2018年-2022年五年時間里，資產(chǎn)總額分別為8811.28億元、9585.9億元、10292.84億元、10752.02億元及11194.58億元，年復合增速約為6.17%。

但就在資產(chǎn)規(guī)模擴表之時，北京農(nóng)商行的營收和凈利增速卻下行。2018年-2022年，該行分別實現(xiàn)營收195.30億元、188.39億元、165.65億元、165.86億元及152.61億元，增幅分別為25.99%、-3.53%、-12.08%、0.13%、-7.99%；同期凈利分別為72.52億元、82.29億元、74.15億元、75.78億元和79.06億元，增幅分別為15.01%、13.48%、-9.90%、2.20%、4.32%。增長乏力可見一斑。

《每日財報》認為，營業(yè)收入增長受限的原因或為其營收過于依賴利息凈收入及利息差。

近五年，北京農(nóng)商行的利息凈收入下滑趨勢十分明顯，分別為175.83億元、166.19億元、140.52億元、134.33億元、122.56億元，占總營業(yè)收入的比例分別為90.03%、88.21%、84.83%、80.99%和80.31%。可見，利息凈收入在整體營收中比重達到八成左右，這樣的營收結(jié)構(gòu)對于公司的長期盈利增長不利。

對此北京農(nóng)商行表示，讓利實體經(jīng)濟，降低企業(yè)融資成本是主要因素。

《每日財報》還注意到，北京農(nóng)商行的債權(quán)投資和其他債權(quán)投資占總資產(chǎn)比例極高，截至2023年6月末，其債權(quán)投資和其他債權(quán)投資總計為3804.65億元，占資產(chǎn)總額的比例為31.59%。

眾所周知，2023年上半年利率出現(xiàn)普遍下行，銀行資產(chǎn)端購買的如信用債、利率債的收益率勢必也會受到影響。而北京農(nóng)商行營收增長乏力的原因，可能也與占比較高的債權(quán)投資有很大關(guān)聯(lián)。

不良率壓降，資本充足率承壓

去年上半年行業(yè)總體承壓，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量變化也廣受關(guān)注，但北京農(nóng)商行在此方面交出的答卷卻值得肯定。

半年報顯示，2023年上半年該行不良率延續(xù)了持續(xù)壓降的趨勢。其中，五級不良貸款率0.92%，較年初下降0.14個百分點。

不過，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好的同時，由于北京農(nóng)商行上半年貸款損失準備增長至138.77億元，帶動撥備覆蓋率較年初下降3.52個百分點至307.45%；貸款撥備率為2.83%，較年初下降0.47個百分點，風險抵御能力有所衰減。

資本充足水平方面，北京農(nóng)商行的資本充足率三項指標較年初數(shù)值均有所下降。其中，資本充足率為14.07%；一級資本充足率為11.53%；核心一級資本充足率為11.53%，分別較年初下降1.61個百分點、1.41個百分點及1.41個百分點。

還值得一提的是，該行商業(yè)銀行杠桿率指標顯眼。

要知道，商業(yè)銀行的杠桿率越高，杠桿倍數(shù)越低，則承擔的風險可以得到控制；相反，當商業(yè)銀行杠桿率降低時，表明銀行的杠桿增加，承擔的風險變大。這也意味著為了達到杠桿率監(jiān)管的要求，銀行需要維持較高的杠桿率。

根據(jù)《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率不得低于4%。而北京農(nóng)商銀行今年上半年杠桿率為6.30%，高于監(jiān)管指標2.3個百分點，風險依然可控。

內(nèi)控問題或卡住IPO進程

北京農(nóng)商行是目前唯一一家資產(chǎn)規(guī)模破萬億，但仍未成功上市的農(nóng)商行。

其實早在2011年年末，北京農(nóng)商行就謀劃IPO，次年又提出要將IPO作為主線工作，后在2019年再次提出要穩(wěn)步推進IPO。盡管十年來其一直在謀求上市，但直到現(xiàn)在仍處于輔導期，沒有取得實質(zhì)性進展。

對此，《每日財報》認為，這或與其股東結(jié)構(gòu)不穩(wěn)及內(nèi)控問題有關(guān)。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，截至今年6月末，北京農(nóng)商行持股比例超過5%的股東也僅有5家，第一大股東的持股比例為9.9996%，股權(quán)結(jié)構(gòu)依然比較分散。

亦或是如此影響，北京農(nóng)商行近年來卻多次遭受到股權(quán)流拍的處境。比如，2021年4月，北京農(nóng)商行200萬股股權(quán)一拍以評估價7折的價格出售，卻以流拍告終后進行二拍，再次起拍價643.2萬元，較評估價1148.4萬元進一步低至5.6折，卻又一次遇冷。

針對該現(xiàn)象業(yè)內(nèi)人士表示，受宏觀經(jīng)濟下行影響，北京農(nóng)商行自身經(jīng)營困境難以在短時間內(nèi)消除，且資產(chǎn)質(zhì)量不高、資本充足下行等因素作用下，對投資者的吸引力減弱，股權(quán)拍賣頻遭流拍也就不足為奇了。

此外，該行還因多項內(nèi)控問題頻頻被罰。據(jù)企查查信息顯示，目前北京農(nóng)商行遭行政處罰共計6次，罰款總金額超800萬元，旗下各分行也未能幸免。比如，2022年11月，北京農(nóng)商行就曾因EAST數(shù)據(jù)漏報及報送不一致、數(shù)據(jù)錯報、其他與數(shù)據(jù)報送相關(guān)的違規(guī)問題，被責令改正，并被給予罰款合計高達630萬元。

面臨這樣的內(nèi)控局面，自然對上市之路影響較大。接下來，在管理層變換之際，北京農(nóng)商行能否改變目前業(yè)績增利不增收窘境，并解決內(nèi)控問題，從而順利實現(xiàn)上市目標，《每日財報》將持續(xù)關(guān)注。

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