銀華富裕主題混合型證券投資基金(簡稱：銀華富裕主題混合，代碼180012)01月18日凈值上漲1.80%，引起投資者關(guān)注。當(dāng)前基金單位凈值為2.2970元，累計凈值為3.2500元。

銀華富裕主題混合基金成立以來收益370.51%，今年以來收益4.37%，近一月收益-0.71%，近一年收益-24.35%，近三年收益60.96%。

銀華富裕主題混合基金成立以來分紅4次，累計分紅金額50.80億元。目前該基金開放申購。

基金經(jīng)理為焦巍，自2018年12月27日管理該基金，任職期內(nèi)收益5.06%。

最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有三一重工(持倉比例8.59%)、貴州茅臺(持倉比例6.77%)、山西汾酒(持倉比例6.62%)、天地科技(持倉比例5.62%)、中國太保(持倉比例5.57%)、徐工機械(持倉比例5.41%)、老白干酒(持倉比例4.90%)、中國平安(持倉比例4.51%)、瀘州老窖(持倉比例4.25%)、洋河股份(持倉比例3.80%)。

報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

2018年三季度銀華富裕主題的基金凈值波動為-4.66%，三季度滬深300指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、中小板指漲跌幅分別為-2.05%、-12.16%、-11.22%。2018年三季度開始，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生微妙變化，宏觀變量組合從上半年的“經(jīng)濟穩(wěn)+政策緊”逐步過渡到“經(jīng)濟回落+政策趨松”，其中，主要動因在于經(jīng)濟階段性回落，固定資產(chǎn)投資、外貿(mào)、消費增速均有不同程度的降低，但總體上，宏觀經(jīng)濟的運行仍然穩(wěn)健。展望四季度，我們將更多的看到宏觀政策的階段性調(diào)整，來對沖經(jīng)濟回落，同時對于居民消費、扶貧、民營經(jīng)濟、先進(jìn)制造業(yè)等重點領(lǐng)域的政策呵護(hù)，也可能不斷出臺。在經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)尋底的同時，利好的信息來自于市場利率的下行、社會融資總量增速的企穩(wěn)回升等。相比之下，外部環(huán)境的不確定性稍大，需要關(guān)注貿(mào)易爭端進(jìn)展、國際油價是否平穩(wěn)、美聯(lián)儲利率政策沖擊等風(fēng)險因素。未來我們看好以下幾個方向：一，消費升級，中國消費升級的趨勢明顯，當(dāng)人均GDP突破8000美元以后消費者有愿意且有能力為好的品牌付出溢價，我們可以看到各個行業(yè)有很多證據(jù)都在證明這一點;二，有壁壘的制造業(yè)，這符合全球制造業(yè)復(fù)蘇以及我國制造業(yè)升級的大方向，這些投資機會分布在申萬各個二級子行業(yè)中，需要我們自下而上的去挖掘;三，金融地產(chǎn)龍頭，從中報來看，金融龍頭公司已經(jīng)表現(xiàn)出了向好的跡象，且估值都處于相對低位;在房地產(chǎn)調(diào)控階段性成果顯現(xiàn)、樓市景氣度下行的背景下，未來房地產(chǎn)及其上下游行業(yè)的基本面或政策面可能會出現(xiàn)預(yù)期差，從而帶來相關(guān)板塊的行情。當(dāng)前下跌很多是情緒性和慣性的因素，但是從中長期來看，市場的估值和股息率都已經(jīng)具有吸引力了。管理人認(rèn)為只要是真價值和真成長的投資標(biāo)的，并且股價具備足夠的安全邊際，長期來看取得正收益的概率較大。未來我國資本市場將逐步與國際成熟市場接軌，我們將繼續(xù)抓住業(yè)績這條主線，進(jìn)行深入的行業(yè)和公司基本面研究，自下而上精選個股，爭取為持有人帶來好的回報。

報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

截至本報告期末本基金份額凈值為2.6362元;本報告期基金份額凈值增長率為-4.66%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-1.35%。

據(jù)悉該基金分配原則為：

1.該基金的每份基金份額享有同等分配權(quán);

2.基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值;

3.收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額，不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用時，基金注冊登記機構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按紅利發(fā)放日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額。

4.該基金收益每年最多分配6次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60%;

5.該基金收益分配方式分為兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按紅利發(fā)放日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;

6.基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損，則不進(jìn)行收益分配;

7.基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補上一年度虧損后，方可進(jìn)行當(dāng)年收益分配;

8.法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。