“疫情期間，生活必需品短期需求提振。由于封城、小區(qū)封閉管理等舉措，消費(fèi)者居家時(shí)間變長(zhǎng)，預(yù)計(jì)會(huì)增加生活用紙的使用時(shí)間和使用頻次。另外，消費(fèi)者為了減少外出活動(dòng)，可能會(huì)采取囤貨等行為。短期來(lái)看，疫情對(duì)生活用紙銷(xiāo)量有提振作用。長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)人均用紙消費(fèi)量提升空間較大，看好銷(xiāo)量增長(zhǎng)和集中度提升。”天風(fēng)證券的一位研究員對(duì)記者如是說(shuō)。

在多家機(jī)構(gòu)看好中，春節(jié)后近10個(gè)交易日，輕工制造板塊累計(jì)總市值加權(quán)平均漲幅4.93%，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第五名。

在輕工制造行業(yè)的131只成份股中，記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，節(jié)后以來(lái)10個(gè)交易日，(剔除月內(nèi)上市新股)有25只個(gè)股期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲。齊心集團(tuán)、鴻博股份、樂(lè)凱膠片、新通聯(lián)、海順新材和威華股份等個(gè)股累計(jì)漲幅均超10%，分別為25.1%、21.9%、16.4%、14.8%、13.4%和10.5%。

從資金方面看，在節(jié)后的10個(gè)交易日中，有29只個(gè)股受到大單資金追捧，其中，公牛集團(tuán)和鴻博股份等兩只個(gè)股資金凈流入均超1億元，分別為6.67億元和1.05億元。

中銀國(guó)際證券分析師認(rèn)為，截至2019年四季度，輕工制造板塊基金重倉(cāng)持股比例為1.03%，低配0.27%，子板塊中，僅文娛用品、家具分別實(shí)現(xiàn)0.06%、0.01%的超配，基金重倉(cāng)持股比例分別為0.24%、0.30%，位列板塊前二;造紙業(yè)緊隨其后，重倉(cāng)持股比例為0.23%，低配0.04%。

資金偏好業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。長(zhǎng)城證券表示，晨光文具持股基金數(shù)79只，為輕工行業(yè)內(nèi)最受關(guān)注的標(biāo)的，其次為太陽(yáng)紙業(yè)、顧家家居、索菲亞、歐派家居等造紙家居龍頭公司。

值得關(guān)注的是，北上資金大幅增持定制家居及生活用紙龍頭標(biāo)的。中銀國(guó)際證券分析師認(rèn)為，近期索菲亞、中順潔柔、歐派家居、志邦家居的陸股通持股占流通股比例明顯攀升，截至2月12日，占比分別為27.8%、20.4%、17.9%、5.3%，較去年末上升2.9%、5.8%、4.1%、3.4%，反映出北上資金對(duì)定制家居龍頭企業(yè)及穩(wěn)健成長(zhǎng)型生活用紙龍頭企業(yè)的青睞。

天風(fēng)證券認(rèn)為，2003年“非典”期間，分板塊來(lái)看，在疫情發(fā)展期，各板塊均小幅上升，期間家用輕工板塊多次跑贏滬深300指數(shù)。在疫情嚴(yán)峻期，家用輕工板塊受疫情影響降幅最大，其次分別為包裝印刷板塊和造紙板塊。疫情衰退期，各板塊均大幅下降，直至2003年11月份才開(kāi)始回升，其中家用輕工板塊在2003年8月份至9月份期間波動(dòng)相對(duì)較小，且11月份回升較快。

中銀國(guó)際證券表示，隨著疫情逐步得以控制，可選消費(fèi)品將逐步恢復(fù)，其中家居需求有一定剛性，疊加竣工回升趨勢(shì)的傳導(dǎo)，二季度后的需求恢復(fù)確定性較強(qiáng)，推薦精裝工程能力較強(qiáng)的廚柜系龍頭歐派家居、志邦家居。此外持續(xù)看好下游的盈趣科技，以及行業(yè)格局不斷優(yōu)化的造紙龍頭太陽(yáng)紙業(yè)。

關(guān)鍵詞： 短期需求 輕工板塊