近期海外市場(chǎng)劇烈震蕩，手握重金的海外基金經(jīng)理們是否調(diào)整了投資策略?哪類(lèi)資產(chǎn)最受青睞?

本周二，研究公司伯恩斯坦發(fā)布了一份針對(duì)全球382家合計(jì)管理規(guī)模超過(guò)37萬(wàn)億美元的機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)查報(bào)告。報(bào)告顯示，疫情已經(jīng)讓全球股票市值蒸發(fā)超過(guò)數(shù)萬(wàn)億美元，隨著投資者逃往更安全的資產(chǎn)，美國(guó)國(guó)債收益率創(chuàng)下歷史新低。

從資金流向來(lái)看，除了大量避險(xiǎn)資金涌入債券類(lèi)防御性資產(chǎn)，以中國(guó)為代表的新興市場(chǎng)也受到了不少海外機(jī)構(gòu)投資者的青睞。

基金經(jīng)理緊急調(diào)倉(cāng)

伯恩斯坦的調(diào)查表明，考慮到今年全球經(jīng)濟(jì)增速可能下降1個(gè)百分點(diǎn)，有21%的基金經(jīng)理徹底調(diào)整了投資組合，以反映疫情風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)，仍有44%的基金經(jīng)理選擇“按兵不動(dòng)”。

“我們組合中的股票頭寸相較于基準(zhǔn)水平已經(jīng)低配了超過(guò)10%，轉(zhuǎn)為持有債券，未來(lái)如果出現(xiàn)更差的信號(hào)，不排除會(huì)進(jìn)一步降低股票倉(cāng)位。”美國(guó)一家大型基金公司的組合經(jīng)理稱(chēng)。

伯恩斯坦的調(diào)查顯示，基金經(jīng)理最看跌的是能源和非必需消費(fèi)股，最看好的是醫(yī)療保健股。

從美股市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，不同股票也出現(xiàn)了“冰火兩重天”的走勢(shì)。盡管美國(guó)三大股指跌跌不休，但奈飛、視頻會(huì)議服務(wù)提供商Zoom和家庭健身自行車(chē)生產(chǎn)商Peloton等“宅家類(lèi)”股票受到了逆勢(shì)追捧。

以視頻會(huì)議服務(wù)提供商Zoom為例，該股股價(jià)在今年2月份上漲了37.61%，是該公司去年4月份上市以來(lái)最好的月度表現(xiàn)。本月至今，該公司股價(jià)繼續(xù)上漲了11.88%。伯恩斯坦最新發(fā)布的一份報(bào)告稱(chēng)，Zoom年初至今的每月活躍用戶(hù)同比增加了3.5倍，因此，即使正常付費(fèi)用戶(hù)轉(zhuǎn)換率只有一半，年初至今付費(fèi)用戶(hù)也同比增長(zhǎng)了74%。

此外，Partners的分析師還發(fā)布了一份近期有潛力的股票清單，其中包括奈飛、家庭清潔用品制造商高樂(lè)氏公司以及罐頭湯生產(chǎn)商康寶濃湯。

中國(guó)資產(chǎn)成全球“避風(fēng)港”

盡管海外市場(chǎng)波動(dòng)不斷，但A股情緒指數(shù)不斷攀升，上周，摩根士丹利的A股情緒指數(shù)MSASI升至62%，較此前一周高出7%。多家知名海外機(jī)構(gòu)也于近期紛紛表示，中國(guó)資產(chǎn)正體現(xiàn)出越來(lái)越強(qiáng)的吸引力。

3月1日，摩根士丹利亞太策略師喬納森·加納表示，此前受到疫情沖擊的中國(guó)、新加坡和澳大利亞股市現(xiàn)在可以為投資者提供庇護(hù)，因此，其在對(duì)亞太地區(qū)和新興市場(chǎng)的模型配置中提高了對(duì)上述三個(gè)國(guó)家股票的比重，理由是預(yù)期有進(jìn)一步的刺激措施推出，且其估值相對(duì)便宜。

“我們目前轉(zhuǎn)為小幅超配中國(guó)，鑒于刺激政策預(yù)期以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在春節(jié)停滯后有所復(fù)蘇，中國(guó)市場(chǎng)仍將在未來(lái)的市場(chǎng)波動(dòng)中展現(xiàn)更多韌性。”喬納森·加納稱(chēng)。

管理53億美元資產(chǎn)的摩根士丹利投資管理董事總經(jīng)理兼高級(jí)投資組合經(jīng)理Slimmon近日表示，他對(duì)中國(guó)科技公司的青睞，甚至超過(guò)了對(duì)美國(guó)巨型股的熱愛(ài)。“首先受到疫情襲擊的中國(guó)將可能率先擺脫威脅，而中國(guó)的高增長(zhǎng)科技公司將成為反彈的受益者。”Slimmon稱(chēng)。

“我們認(rèn)為投資者應(yīng)該趁下跌的機(jī)會(huì)買(mǎi)進(jìn)新興市場(chǎng)股票，特別是中國(guó)股票，這里擁有更具吸引力的估值和增長(zhǎng)組合。”瑞士財(cái)富管理的德國(guó)首席投資官M(fèi)aximilian Kunkel在電話采訪中稱(chēng)。

Kunkel進(jìn)一步表示，鑒于歐洲低迷的經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利增長(zhǎng)前景，與歐元區(qū)股票相比，中國(guó)股票看起來(lái)尤其具有吸引力。

關(guān)鍵詞： 市場(chǎng)大震蕩 海外巨頭