隨著上市公司半年報的陸續(xù)披露，百億級私募的最新持股情況逐漸曝光。高毅資產(chǎn)鄧曉峰二季度大幅增持此前減倉的福斯特，退出邁克生物前十大流通股股東。馮柳則減持利爾化學(xué)，新進(jìn)龍蟒佰利、樂鑫科技和歐菲光。一向堅持逆向投資的淡水泉趙軍則加倉濮陽惠成。業(yè)內(nèi)人士表示，淡水泉曾精準(zhǔn)抄底該股票，今年再次大步入場值得關(guān)注。

趙軍加倉濮陽惠成

一則公告讓百億級私募淡水泉的最新布局浮出水面。

濮陽惠成最新公告顯示，截至二季度，趙軍掌管的淡水泉平衡3期、淡水泉平衡5期和淡水泉精選1期3只產(chǎn)品均出現(xiàn)在濮陽惠成的前十大流通股股東名單中，合計持股數(shù)量為640.9萬股，相比年初的120.6萬股大幅增加。

據(jù)悉，淡水泉投資掌門人趙軍擅長逆向投資，不用過多倉位參與市場熱點(diǎn)，并時常“埋伏”進(jìn)入一些價值被低估的股票中。

數(shù)據(jù)顯示，淡水泉從2018年二季度開始出現(xiàn)在濮陽惠成前十大流通股股東名單中，持股數(shù)量為144.55萬股。對照股價走勢來看，2018年二季度濮陽惠成跌幅達(dá)17%，而且其震蕩下跌態(tài)勢一直持續(xù)至2018年底。在此期間，淡水泉加倉動作明顯。截至2018年末，淡水泉精選1期持股數(shù)量增至161.85萬股。

2019年一季度，濮陽惠成漲勢強(qiáng)勁，漲幅高達(dá)60.99%。淡水泉在此期間選擇迅速減倉，截至2019年一季度，淡水泉已經(jīng)從濮陽惠成的前十大流通股股東名單中消失。直到2019年二季度，濮陽惠成股價出現(xiàn)大幅下跌時，淡水泉才再次加倉，持股數(shù)量達(dá)120.6萬股。

“這是趙軍的風(fēng)格，堅持逆向投資。2019年一季度濮陽惠成暴漲主要是因?yàn)榛鸨腛LED概念，但當(dāng)時公司產(chǎn)品中與OLED有關(guān)的主要是芴類生物產(chǎn)品，這塊業(yè)務(wù)占總體業(yè)務(wù)的比例較小。因此，濮陽惠成股價大漲很難支撐和持續(xù)，所以趙軍迅速減倉了。從歷史數(shù)據(jù)來看，淡水泉對濮陽惠成的跟蹤時間不算短，今年的大手筆加倉，值得關(guān)注。”一位業(yè)內(nèi)人士分析稱。

鄧曉峰加倉福斯特

與趙軍長期跟蹤濮陽惠成相似的是，高毅資產(chǎn)資深投資人鄧曉峰與福斯特、宏發(fā)股份也是緣分頗深。

數(shù)據(jù)顯示，從2017年四季度開始，鄧曉峰出現(xiàn)在福斯特的前十大流通股股東名單中。今年一季度，鄧曉峰曾大手筆減倉福斯特，但截至二季度，其掌管的高毅曉峰2號致信基金和中信信托銳進(jìn)43期高毅曉峰投資集合資金信托計劃，合計持股數(shù)量達(dá)1071.59萬股，環(huán)比增持了306.17萬股。今年以來福斯特股價一路上揚(yáng)，截至8月6日，已上漲87.99%。

鄧曉峰管理的基金二季度還大幅增持宏發(fā)股份，并退出邁克生物前十大流通股股東。數(shù)據(jù)顯示，截至二季度，高毅曉峰2號致信基金、中信信托銳進(jìn)43期高毅曉峰投資集合資金信托計劃2只產(chǎn)品合計持有宏發(fā)股份2021.51萬股，占總股本的2.71%。從歷史記錄來看，從2018年一季度開始，鄧曉峰管理的產(chǎn)品就一直在宏發(fā)股份的前十大流通股股東名單中。

另外，高毅資產(chǎn)資深投資人馮柳二季度減持了利爾化學(xué)，并新進(jìn)龍蟒佰利、樂鑫科技和歐菲光。

滬上一位私募研究員表示，從各明星私募基金經(jīng)理的歷史調(diào)倉路徑來看，長期跟蹤、逆向布局的操作手法頗為常見。“很多基金經(jīng)理對某幾只股票可以跟蹤5年甚至10年，在深度研究的基礎(chǔ)上，低買高賣，往往能夠收獲顯著的超額收益，其中的投資智慧值得思考和借鑒。”

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