中報(bào)窗口期，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈頻傳“捷報(bào)”。

8月17日晚間，藍(lán)思科技、長盈精密等多家消費(fèi)電子企業(yè)相繼發(fā)布2020年中報(bào)，二季度景氣度顯著回升。

其中，藍(lán)思科技2020年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤扭虧為盈，盈利約19.12億元，同比增加1322.42%，去年同期凈虧損約1.56億元;營業(yè)收入約為155.68億元，同比增長37.05%。

長盈精密實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.06億元;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.29億元，同比增長91.10%，而且凈利潤是2019年全年凈利潤的2.7倍;其中，公司今年二季度的扣非凈利潤同比大幅增長122.24%。

這并非個(gè)例，此前鵬鼎控股、東山精密等十余家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)相繼發(fā)布中報(bào)或預(yù)告，業(yè)績普遍上漲。據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，iPhone二季度在中國市場的銷量是770萬臺(tái)，同比增長35%，環(huán)比增長超過220%。

“我們看到企業(yè)業(yè)績增長很快，蘋果賣得很好，因?yàn)閕Phone12延期，大家就可能把四季度全力生產(chǎn)iPhone12，把一些iPhone11、iPhoneSE的訂單前移到了二季度。”8月18日，信達(dá)證券電子行業(yè)分析師方競對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出。

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈迎業(yè)績普漲

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日，已有72家電子行業(yè)上市公司發(fā)布了2020年中報(bào)，受疫情影響，企業(yè)業(yè)績分化嚴(yán)重，有表現(xiàn)較差者鴻合科技，上半年歸母凈利潤虧損3268.91萬元，但21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，上半年消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是蘋果概念股大多表現(xiàn)較好。

早前，7月30日蘋果發(fā)布第三財(cái)季報(bào)告，實(shí)現(xiàn)營收596.83億美元，凈利潤112.53億美元，大超市場預(yù)期，從收入結(jié)構(gòu)來看，iPhone、Mac、iPad、可穿戴設(shè)備等以及服務(wù)營收占比分別為45.27%、11.86%、11.03%、10.8%、22.04%。這一積極態(tài)勢也瞬間帶動(dòng)了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上A股企業(yè)業(yè)績。

具體來看，目前披露2020年半年報(bào)的6家蘋果供應(yīng)鏈公司中，凈利潤增長最快的是歐菲光，公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入234.65億元，同比下降0.53%;實(shí)現(xiàn)凈利潤5.02億元，同比上升2290.28%，逼近去年全年。

其中，光學(xué)光電業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收181.97億元，同比下降2.30%;微電子業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收44.64億元，同比下降3.29%;智能汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收1.32億元，同比下降35.14%。從這一業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不難看出，歐菲光業(yè)績的大幅增長，主要依賴于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈訂單的持續(xù)放量。

國信證券電子行業(yè)分析師歐陽仕華便指出：“非安卓客戶的攝像頭模組和光學(xué)鏡頭業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)增長，主要原因?yàn)閲H大客戶(蘋果)訂單增多帶動(dòng)產(chǎn)能利用率提升，同時(shí)光學(xué)鏡頭業(yè)務(wù)持續(xù)加碼布局。而公司安卓客戶攝像頭模組和觸控產(chǎn)品營收出現(xiàn)下滑，主要原因是疫情背景下國產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量顯著下降并下調(diào)產(chǎn)品規(guī)格，同時(shí)公司剝離了安卓觸控產(chǎn)品業(yè)務(wù)。”

另一蘋果產(chǎn)業(yè)鏈巨頭藍(lán)思科技的表現(xiàn)亦不俗，是目前已披露的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)中凈利潤規(guī)模最大的企業(yè)。藍(lán)思科技稱，上半年其各類產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，各主要園區(qū)均保持滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，各類主要產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)同比大幅增長。

其中，中小尺寸防護(hù)玻璃產(chǎn)品銷售收入111.64億元，較上年同期增加40.96%;大尺寸防護(hù)玻璃產(chǎn)品銷售收入23.29億元，較上年同期增加40.22%;新材料及其他產(chǎn)品銷售收入18.53億元，較上年同期增加9.01%。

鵬鼎控股也實(shí)現(xiàn)營收凈利潤雙增長，2020年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入101.2億元，同比增長8.3%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.9億元，同比增長29.9%;實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤7.6億元，同比增長44.3%。2020年第二季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入61.5億元，同比增長20.5%，環(huán)比增長54.9%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.8億元，同比增長14.2%，環(huán)比增長57.1%。

具體來看，鵬鼎控股消費(fèi)電子及計(jì)算機(jī)用板產(chǎn)品毛利率為27.5%，同比提升5.7pct，主要由于遠(yuǎn)程活動(dòng)需求推動(dòng)蘋果相關(guān)產(chǎn)品銷量快速增長，根據(jù)蘋果公司財(cái)報(bào)，蘋果FY20Q3單季度Mac/iPad/可穿戴家居配件收入分別同比增長22%、31%、17%。

而6家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司中，唯一一家業(yè)績出現(xiàn)下滑的領(lǐng)益智造，主要是受非經(jīng)常性損益和“讓利換量”策略的影響。

2020年上半年，領(lǐng)益智造實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為119.44億元，同比增加24.47%;歸母凈利潤為6.31億元，同比減少43.36%，其中受子公司東方亮彩未完成業(yè)績承諾而補(bǔ)償?shù)墓善眱r(jià)格波動(dòng)影響，導(dǎo)致領(lǐng)益智造公允價(jià)值變動(dòng)損失0.21億元，而上年同期則收益3.95億元，刨去此項(xiàng)影響，公司凈利潤約為6.67億元，較上年同期下降6.08%

今年以來，受海外疫情持續(xù)蔓延、全球智能手機(jī)需求持續(xù)疲弱影響，領(lǐng)益智造通過采取配合客戶主動(dòng)降價(jià)的策略換取更多料號訂單、深化與核心客戶的業(yè)務(wù)合作，2020年二季度，領(lǐng)益智造毛利率同比下降4.4個(gè)百分點(diǎn)至20.9%。

開拓汽車電子“新增長點(diǎn)”

值得一提的是，盡管半年報(bào)表現(xiàn)亮眼，但近日來，受中美貿(mào)易摩擦影響，不少投資者對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的后市走勢也出現(xiàn)一定的擔(dān)憂。

“現(xiàn)在中美的關(guān)系緊張，是存在后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績下滑的可能的，不過目前電子板塊股價(jià)波動(dòng)較大，主要是兩方面原因，一方面是大環(huán)境影響，當(dāng)前股市本來就處于調(diào)整階段，另外電子行業(yè)前期漲幅較大，目前已經(jīng)處于高位。”華南一家私募機(jī)構(gòu)人士受訪指出。

而在擔(dān)憂的另一面，部分企業(yè)早已開始多元化布局。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，目前大量消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)將觸手伸向汽車電子領(lǐng)域，其中藍(lán)思科技、長盈精密、歐菲光等均是特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商。其中，長盈精密2020年上半年對特斯拉營收同比上升31.42%。

“汽車電子的業(yè)務(wù)前景是跟5G相關(guān)的，屬于5G應(yīng)用的一個(gè)方向，在中國的工業(yè)方面主要屬于機(jī)器視覺領(lǐng)域，機(jī)器視覺在中國會(huì)有一個(gè)快速崛起的拐點(diǎn)，一個(gè)方面是與工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域有關(guān)，另一方面的應(yīng)用就是在汽車電子這一塊，汽車電子做得最好的就是特斯拉，所以很多企業(yè)切入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈。”第一手機(jī)界研究院院長孫燕飚指出。

不過，整體來看，各大企業(yè)在汽車電子領(lǐng)域的營收占比并不高，如歐菲光智能汽車業(yè)務(wù)營收僅1.32億元，占比不到總營收的比例僅0.56%。

前述私募機(jī)構(gòu)人士表示：“汽車電子當(dāng)前非常早期，只能說在5G開端，大家看到了這個(gè)機(jī)會(huì)大舉布局而已，和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈還無法相提并論。”

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