受外圍市場波動影響，近幾個交易日A股市場波動加大。9月15日，A股放量大跌，滬指失守3200點。上市基金跟隨下跌，共有8只光伏指數(shù)相關(guān)ETF跌幅超過6%，電池、新能源、碳中和等相關(guān)ETF跌幅較大。

多家基金公司認(rèn)為，市場大跌本質(zhì)上源于美聯(lián)儲激進(jìn)加息以及全球資本市場接連震蕩，當(dāng)前市場信心偏弱，引發(fā)弱市避險效應(yīng)。但隨著國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，下半年中國經(jīng)濟仍具備較強增長動能，A股仍有長期堅固的投資邏輯。

多只光伏ETF跌超6%

9月15日，A股三大指數(shù)高開低走，滬指失守3200點關(guān)口，科創(chuàng)50指數(shù)盤中再度跌破1000點基點。指數(shù)方面，電池指數(shù)、逆變器指數(shù)、光伏指數(shù)、儲能指數(shù)、新能源指數(shù)、特高壓指數(shù)等多個指數(shù)的跌幅超過5%，部分指數(shù)跌幅達(dá)8%，總體以新能源板塊跌幅最為明顯。寧德時代繼續(xù)走低，股價退守至410元附近，創(chuàng)下自6月以來新低。

上市基金隨之下跌，當(dāng)日所有股票型ETF中，共有8只余光伏指數(shù)相關(guān)的ETF跌幅超過6%，包括光伏50ETF、光伏龍頭ETF等，跌幅最高為6.72%。同時還有電池ETF、新能源ETF等多只新能源賽道的ETF跌幅超過5%。此外，機械ETF、碳中和龍頭ETF、有色ETF、車聯(lián)網(wǎng)ETF、智能汽車ETF等多個行業(yè)和主題ETF跌幅在4.5%以上。僅有地產(chǎn)、灣創(chuàng)100、金融等方向的ETF上漲，此前大跌的創(chuàng)新藥ETF表現(xiàn)相對穩(wěn)定。

從成交額來看，當(dāng)日光伏ETF(515790)成交額達(dá)到14.95億元，是行業(yè)主題ETF中成交額最高的。

15日的大跌被認(rèn)為與美國的通脹削減法案有關(guān)。而在此之前，由于8月份美國CPI漲幅超預(yù)期，投資者對于美聯(lián)儲激進(jìn)加息的擔(dān)憂情緒再次升溫。美股暴跌引發(fā)了亞太主要股指及A股市場出現(xiàn)波動。

基金看好新增長動能

針對15日的大跌，華夏基金分析認(rèn)為，在光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，目前組件對美出口規(guī)模很小，而歐洲光伏產(chǎn)品出口一直正常。大跌的實質(zhì)是市場信心偏弱，引發(fā)投資者出現(xiàn)避險效應(yīng)。

華夏基金指出，當(dāng)前看空成長的邏輯更多在于賽道成長擁擠、部分細(xì)分領(lǐng)域估值偏高。但成長股的投資與需求景氣度、業(yè)績兌現(xiàn)度、估值收益比等關(guān)聯(lián)更緊密，明年仍有超預(yù)期機會，徹底看空的邏輯很難站住腳。從應(yīng)對風(fēng)險的角度看，當(dāng)前處于風(fēng)險偏好降低帶來的“混亂期”，建議兩手準(zhǔn)備均衡配置，以降低成長板塊的波動回撤。一方面瞄準(zhǔn)與經(jīng)濟相關(guān)的價值板塊，關(guān)注周期(煤炭、油運)、白色家電、銀行的配置機會;另一方面，下跌中進(jìn)一步聚焦更具成長性的方向，光儲、軍工、智能車、VRAR等依然值得把握。

長城基金認(rèn)為，目前歐美許多國家紛紛進(jìn)入了通脹和衰退“賽跑”的處境，歐美國家加息的腳步大概率不會停止，全球流動性仍在收縮中。外圍市場方面，應(yīng)當(dāng)注意國際商品價格波動以及外資流動對A股的傳導(dǎo)效應(yīng)。從戰(zhàn)略視角上看，自主可控、生物安全、能源安全等主題均有長期堅固邏輯，也是值得長期關(guān)注的方向。

中歐基金認(rèn)為，從行業(yè)角度排序，可持續(xù)優(yōu)先關(guān)注具有政策支持、需求轉(zhuǎn)旺且信貸支撐較為充裕的行業(yè)，尤其是中期具備高成長性和高確定性的新基建領(lǐng)域，例如其中的能源基建、綠電和數(shù)字基建。隨著刺激政策持續(xù)發(fā)力，下半年中國經(jīng)濟仍具備較強增長動能。經(jīng)濟若出現(xiàn)較強企穩(wěn)信號，對于經(jīng)濟表現(xiàn)較為敏感的可選消費行業(yè)后續(xù)有望出現(xiàn)較好的投資機會。（記者 劉慶華）

關(guān)鍵詞： 新能源重挫 光伏ETF跌超6%